国内碳酸锂周度开工上行，海外***项目进展加快，锂价新低***下游补库；纯碱、玻璃现货价格有涨有跌，纯碱供给收缩预期增强，浮法玻璃或跟随纯碱震荡偏强运行。
【碳酸锂市场动态】国内碳酸锂周度开工继续上行，停产检修厂家影响有限。盐湖提锂产量小幅增长，外购原料企业参与套保，云母提锂产量重回高位，自有矿企生产节奏平稳。海外***方面，非洲矿山稳定生产，南美盐湖项目开启试产，澳洲矿企主动调整销量。上游厂商累库趋势放缓，锂价低位时企业产量变动受关注。材料厂短期备货情绪不高，但低价***购原料积极。全球终端销售增速放缓，国内市场销量回暖，欧美市场增长疲软，新兴市场规模小。未来需求增势明确，短期电芯排产走弱，但锂价新低将***下游补库。电车周度销量回升，储能招投标热度维持。下游原料库存提升，厂商***购力度受关注。SMM 电池级碳酸锂报价维稳，价格处 90700 元/吨，期现价差变至 2200。基差结构维持现货升水，基差波动率明显放大。上游挺价力度减弱，下游关注长协合同，正极原料客供比例增加。进口矿价持续下行，海外矿企无减产信号且精矿出口量提升；锂价跌破外购现金成本，但货源偏松仍持续。总体而言，锂价下行但供应端小幅收缩，下半年仍有新项目投产预期；新能源车渗透率处高位，当前需求淡季已充分计价。现货价格下探，近月排产***平稳，市场***购集中在长协单。昨日期货窄幅震荡，新主力持续增仓且成交量持平；海外项目进展加快，短期无新增利空因素，关注盘面关键点位支撑。
【纯碱、玻璃市场情况】7 月 2 日隆众数据显示，华北重碱 2150-2250 元/吨，华东重碱 2150-2250 元/吨，华中重碱 2050-2200 元/吨，昨日华北轻碱、华中轻碱及西北轻重碱现货价格小幅松动。7 月 2 日，浮法玻璃全国均价 1596 元/吨，华北、西北现货价格跌 10。7 月 2 日，隆众纯碱日度开工率小幅提高至 83.2%，检修损失量降至 2 万吨，华东井神负荷提高。浮法玻璃方面，7 月 2 日运行产能 170335t/d，开工率 82.72%，产能利用率 84.19%。周一玻璃主产地产销率涨跌互现，沙河 86%，湖北 71%，华东 88%，华南 90%。光伏玻璃方面，7 月 1 日运行产能 116540t/d，开工率 85.15%，产能利用率 93.62%。7 月 2 日，国华金泰（山东）新材料公司 1200 吨窑炉点火。点评：纯碱已进入传统检修季，装置日开工率为 83.2%，日检修损失量 2 万吨，市场统计后续夏季检修企业有，7 月三友、中源化学、天津、盐湖，8 月徐州、双环、中盐内蒙古、五彩。上述企业检修若集中兑现，将影响日产 9.5-9.6 万吨，对供给影响较大。考虑到纯碱产能集中度较高，且检修季到来，纯碱供给收缩预期增强。不过考虑到今年装置检修靠前，进口碱具备一定成本优势，中游投机库存偏高，碱厂库存较多，夏季检修高峰期间，纯碱供需状态存在一些不确定。策略上，纯碱 09 合约新单逢低轻仓试多。截至 7 月初，玻璃深加工企业订单天数降至 10 天，同比、环比继续下跌，且跌幅扩大。多数企业所持订单不足去年同期的 70%。7-8 月，浮法玻璃冷修和复产***数量接近，浮法玻璃运行产能或小幅回升。不过近期纯碱进入检修季，供给收缩预期下期价反弹，6 月中旬以来，二手房、新房成交面积同比、环比双增，且梅雨季节即将过去（7 月 6 日出梅），成本与需求均存在边际利多。关注主产地玻璃产销率变化。短期，玻璃或跟随纯碱震荡偏强运行。
