中国核电：23 年归母净利润增长 17.91%，目标价 10.93 元

快讯摘要

中国核电背靠中核集团，产业布局明晰，业绩持续增长，利润率稳步向上，华福证券给予“持有”评级。

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【华福证券研报：中国核电产业布局明晰，业绩持续增长】华福证券日前指出，中国核电(601985.SH)控股股东拥有完整核科技工业体系，为公司提供后盾。公司以核能为主业，开拓新能源市场，探索战略新兴产业。核电收入占比高，新能源收入增长快。预计设备折旧到期将增厚利润，铀价波动对生产成本影响有限。公司营业收入增势良好，23 年归母净利润同比增长 17.91%，利润率稳步向上，盈利能力持续增长。结合可比公司情况，***用 PE 估值，给予 2024 年 18.0 倍估值，对应市值 2063.43 亿元，目标价 10.93 元，首次覆盖，给予“持有”评级。